9月24日，36氪“超验时代”2021中国投资人未来峰会在上海成功举办，聚焦引领行业变革的新资本新征途，探讨中国创投圈的未来走向。华控基金董事总经理、合伙人华桦受邀出席，参加以“科技投资虚与实”为主题的前沿科技对谈，分享前沿科技领域投资的机遇与挑战。
以前瞻性和判断力准确切入技术成熟度曲线，实现投资效率最优
科技是经济增长的核心驱动力，从蒸汽机到电气化，从集成电路到移动互联网，每一次技术进步都造就了当期资本市场上的代表性公司，也造就了丰厚的投资机遇。在新技术走向市场并走向商业化的过程中，投资机构能否在企业瞬息万变的技术成熟度曲线中准确切入，高效率地挖掘出稀缺的技术创始人，并实现投资效率最优，成为衡量一家前沿科技投资机构是否成功的重要指标。
华桦认为，前沿科技投资与消费、互联网投资不同，往往重资投入，巨头林立。因此在选择前沿科技项目进行投资时，华控基金往往会基于以下几个维度进行判断：
第一是站在全球化视角。这项技术在全球处于一个什么样的位置？是否对世界科技进程有重大影响或推动作用？只有看清一项技术在全球的发展位置，才能准确掌握未来的发展趋势。
第二是基于中国特定时期的需求。华控基金会重点关注那些立足于国家产业转型升级、产业链安全需求升级以及为国家解决卡脖子问题等具有重大技术突破的领域。
第三是基于投资机构本身的发展阶段进行布局。华桦认为，投资机构作为企业与市场的链接，对市场需求和企业价值拐点必须极具敏感。因此华控会选择那些未必在全球范围内最优秀但在特定环境下可以解决特定问题的技术进行投资，从而实现投资效率最优。
华控基金基于大量自上而下的深度调研，依托于与清华大学等顶级高校、科研机构的深入合作，得出了对中国科技产业未来的系统分析、数据洞察和趋势判断。
基于这套完整成熟的投资逻辑，华控已经投资了一大批优秀的前沿科技企业。比如智谱华章，形成了融合数据与知识的双轮驱动的人工智能框架，打破了目前第二代人工智能技术已经触及的天花板，成功引领第三代人工智能的革命浪潮；具有原创性递送技术、全球领先的基因疗法开发企业本导基因，成功开发经过人体临床验证的基因治疗递送平台——VLP-mRNA（类病毒体mRNA），递送CRISPR/Cas9 mRNA以实现安全可控的体内基因编辑治疗，完成全球第一例CRISPR抗病毒治疗的临床研究；以及中国脑机接口领军企业博睿康，其无创、微创两大脑机接口技术已经领先世界，产品也被广泛应用于脑机接口研究与多种神经、精神类疾病临床诊疗中。
华桦表示，未来华控还将继续挖掘那些真正对行业应用场景深入了解、具备市场潜力和发展潜能、与市场达到高度匹配的优秀科技项目和创始人。
以可持续发展为目标，做有温度的投资机构伴随企业成长
科技的迅猛发展，在带来难以估量的经济效益的同时，必然伴随着社会结构变革的巨大阵痛。新技术带来新机会的同时随之而来的是社会监管、法律法规、社会不公等一系列问题。
华桦认为，投资机构作为这些先进技术背后的重要支撑，在选择投资项目时，必须基于长远需求和可持续发展策略，从有利于社会正向发展的角度出发，让投资更加持续、更有温度。
2018年，华控基金正式加入PRI（联合国责任投资原则）理事会，成为中国最早的PRI成员。华控更重视长期投资利益，将ESG（环境、社会、公司治理）问题纳入投资分析和决策过程，高度重视企业的社会责任，以初心选择投资方向，比如节能环保，生物医药等能够为社会发展带来重大影响的领域。
随着碳中和、碳达峰目标的提出，基金ESG投资迎来发展新机遇。未来，华控基金将继续坚守价值投资和责任投资相结合的理念，积极履行投资机构的社会责任，在支持我国实体经济发展、推动责任投资生态建设、促进社会创新等方面发力，探索中国创投行业ESG实施路径，为经济与社会的可持续发展贡献力量。
